Jak byt aktualne investicne nejlepe pozicovan

20. prosince 2018 v 10:22

Recese tuka na dvere, tak jsem vam chtel dat jenom vedet jak ted vidim situaci, co se investici tyce a jak je podle me byt spravne pozicovan v soucasnosti.


Urokove sazby

- Jsem presvedcen o tom, ze urokove sazby dosahly svych maxim nebo v pristich 6 mesicich dosahnou. CNB mozna jeste jednou zvedne sazby o 0,25% a tim to skonci. Evropska centralni banka sazby ani nezvedne a zustanou na nule na dlouho. Americky FED zvedne sazby max o 0.25% jeste pristi rok. Obecne pocitam s tim, ze zhruba nejpozdeji za rok bude monetarni politika uvolnenejsi (sazby nize, neortodoxni monetarni politika).


Meny

- byl bych long CZK a EUR proti dolaru (nejake riziko je eskalace us-cina). Byl bych lehce long CZK proti EUR. Jinak pro otrle povahy muze byt kontrariansky trade pristiho roku long turecka lira, argentinsky peso, indicky rupi


Inflace

- Stejne jako sazby peakuji, tak bude peakovat i inflace. Velka inflace v zapadnim svete se nikdy nedostavi jak s oblibou vsichni prognostikovali kvuli masivnimu tisteni penez. Naopak v horizontu 12-18 mesicu se bude zase mluvit o prichazejici hrozbe deflace.


Co ma v tento okamzik smysl byt long:

- Cash

- Evropske telco firmy

- US Pipe-lines/MLPs (tady mozna neni jeste bottom kvuli padajicim cenam ropy, ale obecne si myslim, ze tyhle akcie deliveruji treba 50-80% return v pristich 3 letech)

- US dluhopisy (cim delsi tenor, tim vetsi riziko samozrejme, ale potencialne vetsi reward)

- Velmi kontrarianske: turecke dluhopisy



Cemu se vyhybat jako cert krizi, pripadne shortovat:

- banky

- real-estate development

- auta, prumysl, stavebnictvi
- komodity



Co bude zajimavy kupovat v nejakym horizontu 6-15 mesicu:

- tech

- consumer staples (muze byt uz zajimavy ted)



JB
 

1 člověk ohodnotil tento článek.

Komentáře

1 Shampoon Penor Shampoon Penor | 20. prosince 2018 v 11:37 | Reagovat

Komentář neslouží k uveřejnění a píší ho sem, protože Krajčírovič Vám maže UM i emaily.

Dobrý den pane Barto.

Michal Krajčírovič mi krade Bitcoiny, loginy a povedlo se nu získat i můj notebook. Zároveň si nechal peníze určené pro mě za bití. Za čez Vám pro tento skutek přesto děkuji.

Zároveň maže z fronty moje e-maily pro Vás a bez svolení deleguje svoji práci, aby se mohl full time projektovat na mojí osobu a parazitovat na mě.

S pozdravem a přáním příjemných Vánočních svátků.
M Machynka

2 schickelgruber schickelgruber | 20. prosince 2018 v 11:56 | Reagovat

[1]: wtf?

3 Michal Krajčírovič Michal Krajčírovič | E-mail | Web | 20. prosince 2018 v 23:45 | Reagovat

[1]: Patrně nerozumím řeči vašeho kmene.

Schválně jsem prošel emaily, ale vaše jméno mi nic neříká.

Jsem rád, že mé schopnosti ceníte tak vysoko, že vám kradu bitcoiny, loginy (jak se krade login?) a dokonce notebook (omg, mám 100+kilo a z tělocviku na střední jsem měl na vysvědčení 4ku, tož kurva fakt nevím, jak jsem ukrad někomu booka).

Ale chápu, že když mažu emaily z fronty Honzovi, který u mě pokud vím, nikdy nic neměl, tak to bude vážný.

A teda, já celej život tak nějak bojuju s tím, že neumím delegovat práci, a děsně mě to sere. Tak si cením, že jste mě tak ocenil, že stíhám vás někde stalkovat a parazitovat, či co to.

No, prostě. Kdybyste potřeboval, mohu doporučit dobré psychiatry.

Pokud se mnou máte přecejen nějaký vážně míněný problém, můžete mi o něm napsat na michal (v) krajcirovic (.) cz, a třeba si aspoň skvěle pokecáme.

Pěkné svátky.

MK

4 Gargamel Gargamel | 21. prosince 2018 v 0:32 | Reagovat

[1]: Já bych to být Vámi vůbec nepodceňoval. Být paranoidní neznamená, že po Vás nejdou...

5 Tomáš J Tomáš J | 21. prosince 2018 v 8:56 | Reagovat

Díky za názor. Pokud to tak bude, pak to znamená, že si státy budou moci dále půjčovat a financovat blahobyt obyvatel a bude ještě pár let klid. Do shortu bych v tom případě přidal volatilitu, kde půjde udělat nějakých 30-40% p.a.

6 Karel Kopal Karel Kopal | E-mail | Web | 24. prosince 2018 v 21:48 | Reagovat

[1]: Tady se někdo asi zbláznil :-) Neznám moc férovějších lidí, než Michala...

7 Shampoon Penor Shampoon Penor | 1. ledna 2019 v 1:01 | Reagovat

Rozumím. Původní komentář po mém předchozím nepřečtení vyzněl poněkud zmatečně. A dokonce se ho nepřísluší řešit zde na blogu.
BTW dobrý článek.  Prognózy JeBiho obvykle vycházejí.

Meritum věci bylo založeno na chvástání samotného Michala Krajčíroviče. Nicméně je pochopitelné, že veřejně vše popře. Stejně jako ministři opisování své finální vysokoškolské práce.

Až to budu psát příště,  přečtu si to po sobě a na deklasovaní oponenta zavolám moravského důstojníka nebo rovnou celou army of beliebers.

Nepište mi. Případně na neexistující protokol.

Howgh.
Shampoon Penor

8 Erik Ponti Erik Ponti | E-mail | 3. ledna 2019 v 23:24 | Reagovat

Díky, JB, dobré rady, s řadou informací souzním.

Mohl bych, prosím, Vaše blogy přebírat na web https://kupnisila.cz/ ? Byl byste tam například vedle Jiřího Hlavenky, Luďka Niedermayera, Martina Jaroše, ředitelů všelijakých lidskoprávních neziskovek apod. Dobrá společnost.

Mějte se pěkně, doufám, že důsledky přepracování odezněly, taky s určitým workoholismem občas bojuju.

9 honza honza | 4. ledna 2019 v 9:26 | Reagovat

[8]:
lidskopravni neziskovky a p. Hlavenka, ktery si mysli, ze obedy zdarma pro skolaky jsou dobra vec - to je bajecna spolecnost, kde JB urcite nechce chybet :-D

10 Milan Milan | E-mail | 5. ledna 2019 v 0:03 | Reagovat

Moc pěkný shrnutí. Souhlasím až na jednu věc - komodity - stříbro ;)

11 Uwe Uwe | 5. ledna 2019 v 19:38 | Reagovat

Díky za super článek. Máš prosím nějaký konkrétní doporučení na US Pipe-lines/MLPs?

12 schickelgruber schickelgruber | 6. ledna 2019 v 22:59 | Reagovat

[11]: ET, KMI, TRGP

13 Martin Martin | E-mail | Web | 9. ledna 2019 v 14:50 | Reagovat

Průmysl už je hodně dole, například Wacker Chemie - urovně roku 2009 a další, v podstate všechno dole.

Osram, Ferroglobe - dost risky

Ferroglobe - dost mega potenciál, padli v podstate po tom co Trump neprosadil cla na silikon metal z Číny.

No ať si každý kupuje co chce, jen tvrdím, že průmysl už vyklesal fakt hodně a jsou tu příležitosti.

14 Martin Martin | E-mail | Web | 23. května 2019 v 12:29 | Reagovat

Consumer staples jsem nakoupil a pěkně se to vyplatilo :)

Nový komentář

Přihlásit se
  Ještě nemáte vlastní web? Můžete si jej zdarma založit na Blog.cz.
 

Aktuální články

Reklama