Rozhodl jsem se, ze si zalozim vlastni hedge fund

27. července 2012 v 15:16
Posledni cca dva roky nejak hledam, jaka poloha je mi nejblizsi. Zjistil jsem, ze entrepreneur nejsem, hlavne diky tomu, ze mam v podstate nulovy exekutivni skills. Venture kapital me v podstate vubec nebavi, myslim si, ze to je shitova asset class. Private equity uz mi je podstatne blizsi - porad ale jsou tam treba nejaky exekutivni skills, ty se ale asi daji doplnit s partnery, ale je to hassle. Vylucovaci metodou jsem dosel k tomu, ze v podstate moje nejblizsi poloha je manageovat hedge fund. Na to mam nejlepsi skillset - proste hledat, identifikovat a exploitovat nejaky anomalie trhu. Skromne musim podotknout, ze si myslim, ze v tomhle jsem jeden z nejlepsich v republice :). O svym fondu samozrejme premyslim uz roky, ale ted teprv mi doslo, ze je to moje nejprirozenejsi poloha (i potom, co jsem si precetl par knizek :).

Rozhodl jsem se tedy, ze zalozim vlastni hedge fund!

Co se tyce investicni strategie, tak ji mam v hlave nejak takto:

- 60% klasicky long/short equity s durazem na hledani value, ve vetsine pripadu u internetovych a IT firem. Zadne omezeni na geografii (i kdyz je zrejme, ze vetsina bude US) a market value (big cap vs small cap). Vyuziti leverage az do 1:5.
- 20% private equity/growth - Tzn svym zpusobem nelikvidni dlouhodobejsi investice, proven modely. Typicky pripad takovyhle investice by bylo treba ePojisteni.cz.
- 10% domeny - Tohle bude trosku unikatnost, ale ze zacatku to bude docela hezka vec pro investory. Presmeruju do fondu cast svych domenovych investic, ktery maji roi tak 50% rocne. Tzn svym zpusobem tohle samo o sobe uz bude generovat 5% i kdybych 90% fondu mel v cashi.
- 10% other - nejakej trend suring, global macro, velmi zridka venture kapital

Samozrejme tyhle pomery se budou v case nejak menit, ale dlouhodobe si myslim, ze budu tyhle pomery +- drzet.

Co se tyce feecek, tak se mi uplne nezamlouva klasicka hedge-fundova renumerace 2/20, tzn 2% management fee a 20% ze zisku. Chci spis to udelat tak, ze management fee bude nizsi, radove 1-1,5%, performance fee pak bude rozdelena na dve casti, radove 20% ze zisku pri zhodnoceni 20% rocne a cca 40% ze zisku nad zhodnocenim 20% rocne.Tzn daleko vetsi duraz na performance nez klasicky hedge fund.

No a hlavni otazka je proc by se mnou meli investori investovat?

Nemam sice zadny track record paradoxne v long/short equity, ale mam pomerne silenej track record v investicich obecne. Pred peti lety jsem si pujcil 1 milion Kc a udelal z nej radove 400 milionu Kc dneska. Takovy ROI asi nikdo v Cechach nema. Vsechno diky my schopnosti nejak manageovat risk a leverage, coz je klicova dovednost pro manageovani hedge fundu. Pak si samozrejme myslim, ze internetovymu/IT businessu solidne rozumim a umim identifkovat value a vyhodnocoat risk. Co se tyce private equity/growth investic (20% fondu), tak mam na ceskym trhu pomerne unikatni pozici - i tim, ze jsem skoro namocenej ve vsem. No a pak je samozrejme klicovej argument to, ze ve fondu budu mit pomerne hodne vlastnich penez - radove do nej vlozim 100 milionu Kc. Investori tak nebudou mit dojem, ze hazarduju jenom s jejich penezi, ale budu uplne na stejny lodi.

Kolik chci naraisovat?

Na zacatek chci naraisovat cca pul miliardy Kc, coz je nejaky minimum aby to davalo smysl, z toho 20% budou moje penize. Minimalni investice bude milion dolaru. Co se leverage tyce, budu se nejak prubezne pohybovat v rozmezi 1:1 az 1:4, tzn budu ve skutecnosti disponovat cca 1-2,5 miliardami Kc na investice.

Pokud chcete nekdo investovat, tak se ozvete :) Wish me luck...
 

1 člověk ohodnotil tento článek.

Komentáře

1 Adam Reinberger Adam Reinberger | E-mail | 27. července 2012 v 15:54 | Reagovat

Wish you luck. Hned jak budu mit volne miliony dolaru, tak ti volam.

2 Vit Horky Vit Horky | 27. července 2012 v 15:59 | Reagovat

Adame, hned az budes mit volne miliony, tak zavolej me!

3 Mushimushi Mushimushi | 27. července 2012 v 16:06 | Reagovat

Miliony sice nemám, ale kdybys hledal právní background, tak se ozvi ;).

4 Já | 27. července 2012 v 16:21 | Reagovat

Škoda, že neumíte napsat článek česky...

5 Antonin Hildebrand Antonin Hildebrand | E-mail | 27. července 2012 v 16:26 | Reagovat

"malym ten, kdo ma jen male cile", good luck!

6 Lukas stibor Lukas stibor | Web | 27. července 2012 v 16:38 | Reagovat

Jb vitej zpatky tohle je fakt  vec kde te vidim i ja a dava to smysl i z pohledu tech veci co si do tedka delal. Good luck.

7 Michal Illich Michal Illich | 27. července 2012 v 16:41 | Reagovat

Good luck!

8 John John | E-mail | Web | 27. července 2012 v 18:38 | Reagovat

Super

9 Ivan Ivan | 27. července 2012 v 18:44 | Reagovat

Takže Ty budeš ten tajemnej investor do Wooky, jo? :-)

10 Robin Robin | Web | 27. července 2012 v 19:08 | Reagovat

Hezkypekne!

11 Me Me | 27. července 2012 v 19:29 | Reagovat

Good luck

12 Alex Alex | E-mail | Web | 27. července 2012 v 19:33 | Reagovat

Kebyze je to milion v KC tak idem do toho

13 Petr Cimala Petr Cimala | 27. července 2012 v 19:55 | Reagovat

drzim pesti, ale myslim si, ze Honza Barta si to predstavuje hodne zjednodusene. Spustit hedge fond neni vubec prdel. Pak prichazi ta horsi cast - performance a raising. Realne tady v CR neni moc invesotru schopnych dat na test minimalni objem 1 mil USD. Na druhou stranu, pokud se fond dobre nastrukturuje, break even se da udelat nekde od 150-200 mil CZK.

14 Herbert Herbert | 27. července 2012 v 22:05 | Reagovat

Offshore nebo Fond kvalifikovaných investorů dle českého práva?

15 fandor fandor | E-mail | 27. července 2012 v 22:56 | Reagovat

Půjdou do tvého fondu Logos boys?

16 fif fif | E-mail | 28. července 2012 v 0:19 | Reagovat

Zajímavá alternativa investice toliko peněz je určitě původem český fond společnostiCertaCredit(http://www.certacredit.com/content/about). 2,5%/měs od roku 2009.Doporučená investice 10mio EUR.

17 Tony Tony | 28. července 2012 v 0:29 | Reagovat

A co zkusit šúšn?

18 Petr Cimala Petr Cimala | 28. července 2012 v 18:27 | Reagovat

[14]: offshore (Caymany, BVI) popr. i evropske jurisdikce (Malta, Kypr)

19 schickelgruber schickelgruber | 30. července 2012 v 12:52 | Reagovat

[1]: ok :)

[3]: dik za nabidku, ale obavam se, ze to je tak specificky, ze budu muset zaprahnout londynsky firmy

[12]: dik za nabidku! ale fakt miminum fakt chci drzet tech ! mil us.

[13]: Ja si vetsinu veci predstavuju jednoduse...i v cr ty lidi jsou, ale i tak pocitam, ze tak pulka investoru nebudou cesi.

[14]: Samotny fond asi neco jako lucembursko nebo kypr, jeste nevim, delam resersi. Management firma, co si bude uctovat feecka chci aby byla ceska.

[15]: samo jim to nabidnu, verim, ze jo.

[16]: To jsou fakt puvodem cesi? zajimave...

20 Petr Cimala Petr Cimala | 30. července 2012 v 20:38 | Reagovat

[3]: Harneys jsou dobri. Popr. nekdo z Verdi Capital by mohl vedet, kam se obratit.

21 svarog svarog | 30. července 2012 v 23:04 | Reagovat

http://byznys.ihned.cz/analyzy-a-komentare/c1-56779210-mit-globalne-uspesnou-firmu-jde-i-bez-investora-dokazuji-manzele-z-brna

jak sem rikal start up scena zije jenom v Brne,  a v praze nic neni dobreho do ceho davat cash, az na umeni jako MeetFactory.

hele schickele mozna,ze bych ti dal 4mil. eur,ale furt trh je maly(CE) a expandovat nedokazes, pac si myslis, ze si nej, to je nejvetsi problem,proto nedokazes koordinovat management,

ale drzim palce, spis se ozvi nekomu kdo dela 3.pilir duchodu at okrades starenky a tak, ale ty tvoje konexe jsou jenom na CR, slovensko nic nejedes, polsko uz vubec, slovinsko ... tam je dost svych prachacu ... takze nevim co ches delat s fondem?  ale kdyz si jediny kdo ma ROI 400% asi to ma smysl.

sem kdysi udelal z 100$ asi neco kolem 10$ mil ale budiz .... si jediny kdo to da,
drzim palce, hlavne at je plan a najdes lidi co budou pracovat za hovinka.

22 Martin Martin | Web | 31. července 2012 v 11:14 | Reagovat

To zní dobře, jen by mě zajímalo, kde seženeš ty investory? :)

23 teomax teomax | 31. července 2012 v 11:42 | Reagovat

"Nemam sice zadny track record paradoxne v long/short equity, ale mam pomerne silenej track record v investicich obecne"

a votom to prave je...akcie jsou uplne jinej, specifickej svet. Sam jsem to zazil na zacatku sve investicni kariery, kdy jsem ze 3 mega udelal behem roku 20 mega a zpet. Samozrejme na vrcholu jsem si myslel, ze jsem naprostej king a ze na co sahnu to promenim ve zlato jenom abych si rychle nabyl drzku. A to byla ta nejlepsi skola, jake se mi dostalo.

Ja se zivim trejdovanim a investovanim (online biz mam v runoff modu uz nekolik let) do smallcaps (1-20 milion usd Market Cap) a lidi z okoli se me obcas zeptaj zda bych jim to nespravoval, ale ten stres s tim spojeny by me za to nikdy nestal, lepsi si to prozivat sam, zvlaste kdyz mam high risk tolerance (moje nejuspesnejsi investice byla do spolecnosti operujici v Nigerii lol - ted momentalne skoro 1000% gain a 100% ROI na dividendach rocne). A tuhle high risk tolerance je pak  tezky vysvetlovat ostatnim lidem v dobach krize (prestoze jsem prosel 2008-09 na jednicku, jenom abych to zdrbal koncem 2009...)
Ted uz verim ze jsem zkusenejsi, ale stejne presto clovek v dnesni volatilni dobe nikdy nevi...

24 Jan Jan | 31. července 2012 v 12:41 | Reagovat

[22]: To se za tyden tady objevi clanek, jak ziskal jednoho z top investoru, a za dva tydny zjistime ze mu zas rodice nalili 100 mega na promrdani (vzdyt prece neco neuprou svymu honzickovi, ikdyz jim je predem jasny ze ty prachy jsou v prdeli).

25 schickelgruber schickelgruber | 31. července 2012 v 12:57 | Reagovat

[23]: zajima story...klidne bych o tom nekdy pokecal, kdyztak napis maila...

[24]: +1

26 Cappy Cappy | E-mail | 1. srpna 2012 v 18:53 | Reagovat

No, kdyz to tady ctu, tak me napada takova specialni otazka :)

Kolik byste treba investovali do vyzkumu, vyvoje a vyroby plazmovych pohonnych systemu urcenych pro namorni, pozemni a leteckou prepravu?

27 teomax teomax | E-mail | 2. srpna 2012 v 21:59 | Reagovat

23
poslal jsem ti email na tvoji adresu na elephant-orchestra. uz jsme spolu kdysi kratce komunikovali, tak jsem ji nasel jeste v inboxu :-)

28 Kaja Kaja | 3. srpna 2012 v 7:24 | Reagovat

Mam trosinku podobnou zkusenost jako teomax. V jiste dobe jsem ziskal (diky uspechu v uplne jinych oborech:) presne ten pocit, ze umim vsechno a co neumim je jen zalezitost usili - pokud tedy budu chtit. Vysledkem bylo, ze me zaclo zajimat mj. vypisovani opci.
Po 3/4 roce neustaleho rustu, kdyz uz jsem si v hlave extrapoloval krivku do nekonecna, div si nevybiral jurisdikci pro privatni fond:) prisel solidni drzkopad, po kterem jsem od pakovych instrumentu dal ruce pryc...

29 teomax teomax | 3. srpna 2012 v 22:36 | Reagovat

28
dobre receno "zalezitost usili". Presne to jsem si myslel taky, nezli jsem si nekolikrat nabil drzku. Dneska uz spise vidim obchodovani jako zalezitost dobreho makro-pohledu a zkusenosti, ke kterym jsem ovsem dosel prave tim nekolikaletym usilim, vcetne drzkopadu...

30 Angel Angel | 4. srpna 2012 v 3:09 | Reagovat

je to roztomilé co si tu člověk přečte, komentáře pobaví. :)

Z pohledu investora, který by možná měl, jak možnost, tak i třeba tomu "trochu" rozumí, je toto ovšem slušně řečeno "velký omyl"

Máš určitě jak kvalifikaci, tak zkušenosti, třeba i z jiného oboru, ale hedge fondy a high finance je úplně něco jiného a podléhá jiným pravidlům a zásadám.

v češtině, volně přeloženo, osmí pád, pád korytatív "kdo z koho"

Spravovat vlastní "prachy" a to úspěšně - bez diskuze -  klobouk dolů, ale o tomto oboru nemáš ponětí o čem to je a jak trh funguje, velcí hráči na trhu když budou chtít Tě rozdrtí během hodin... Vše už viděl a zažil... Jen škoda o námahu,úsilí a peněz. Nehledě na právní situaci která dnes je.

Začínat někdě i s 500 mio. je iluze pod 1 mrd. to vůbec nedělá smysl, na to přijdeš ale i sám co je dnes 20 mio eček? v podstatě nic.

Jednu věc bych chtěl podotknout, velká "legrace" bude až paní kanzléřka Merklová a její "osel domácí" protlačí Transakční daň - lidé jako Josef Ackermann kvůli tomu už odešly (skoukni Deusche Bank AG - 50% a hlavně kde o to přišly a proč ;) ) to je pád všech hedgefondů v Evropě.

Domnívám se, že je i dnes (pořád) mnohem jednoduší způsob, jak a kde v high finance "vydělat" slušné peníze při adekvátním risiku a bez overheadu. ;)

ps. jinak gratz k win(u) a stackingu ;)

31 schickelgruber schickelgruber | 5. srpna 2012 v 22:10 | Reagovat

[26]: nic

[28]: jo, je to crazy :)

[30]: Jo, tak samozrejme ja si vsechno maluju docela jednoduse a jsem trosku naivni, ale myslim, ze to neni uplne na skodu, protoze me to nejak umoznuje do veci skakat po hlave, nemit nejaky predsudky co maji ostatni a podobne.

32 Titman Titman | E-mail | 3. ledna 2013 v 19:33 | Reagovat

Nejaky cas uvazuji o zalozeni hedge fondu v HkK se zamerenim na cinske investory. Pusobim v cine 10 let a potencial co se tyka chute investovat je obrovska. Pokud mas zajem muzeme dat rec na toto tema.
Titman

33 Jarin Jarin | 25. března 2013 v 11:47 | Reagovat

Kde je prosím nějaký kontakt na tento fond?

34 Rondelle Rondelle | 27. ledna 2014 v 14:41 | Reagovat

Preji hodne stesti... zajimalo by me, jak to pokracuje. Ja se svými aktivitami teprve zacinam, takze zatim jenom obdivne slintam na Ty, kteri to umi.

Jinak kdyby nekdo tapal s terminologii jako ja... http://cz.saxobank.com/support/slovnik-pojmu/hedge-fondy vysvetleni nekterych zkratek...

35 Ремонт холодильников lkeefe Ремонт холодильников lkeefe | E-mail | Web | 28. dubna 2017 v 15:08 | Reagovat

Jim is always on time.

When she knew him more, he grew on her.

36 Mossi N lkeefe Mossi N lkeefe | E-mail | Web | 17. června 2017 v 4:12 | Reagovat

In fact, he works as a manager here.

37 Mossi N lkeefe Mossi N lkeefe | E-mail | Web | 18. června 2017 v 19:10 | Reagovat

You must quit smoking once and for all.

38 Took F lkeefe Took F lkeefe | E-mail | Web | 16. července 2017 v 7:16 | Reagovat

Don’t criticize him so hard, make (an) allowance for his inexperience.

Nový komentář

Přihlásit se
  Ještě nemáte vlastní web? Můžete si jej zdarma založit na Blog.cz.
 

Aktuální články

Reklama